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【资讯】洪灏2014年四大板块或会出现黑马股

发布时间:2020-10-17 01:42:49 阅读: 来源:眼镜片厂家

洪灏:2014年四大板块或会出现黑马股

在经济增长放缓和流动性不宽裕的大环境下很难催生出一个长期的牛市。事实上,经过了5年四轮量化宽松政策后,恒指仍然无法打破其交易区间、没有创出新高,而上海股市更出现大跌。相反,量化宽松政策的效果已大致从房地产泡沫中反映出来。随着全球流动性减少,2014年全球将会暴露显著的系统性风险。

“祸常发于所忽之中,而乱常起于不足疑之事。” –方孝孺《深虑论》  预期中国增长放缓;宏观流动性依然紧张:中国的经济复苏于2012年第3季左右开始,到如今复苏阶段早已完结。中国的结构性改革已经下调了增长目标,同时领导层也下了决心如果经济放缓时将避免推出措施来刺激需求,因此中国2014年的增长将放缓至7%左右。  其实,对中国市场改革的最佳测试是如果2014年经济增长跌穿了7%的时候,政府能否忍耐不出手干预。当前,金融改革的步伐和反贪腐运动均反映出领导层改革的决心。  2014年宏观流动性将依然不宽裕,影子银行活动将被进一步限制。以广义货币发行估算,中国的债务总额约为人民币110万亿元,约为国民生产总值约58万亿元的两倍。如果按6%的利率和10%的名义增长来计算,我们可以看到约人民币5.8万亿元的新的经济增长将不足以偿付人民币6.6万亿元的利息成本。  当然,这是一个宏观上粗略的估计,但这个估算表明,若新增融资仅用于维持现有的债务,那么可以用作推动实质经济增长的资金将微乎其微。因此,我们认为经济增长将进一步放缓。这个估算也进一步论证了投资者于2014年初期以后的投资策略应转向防御类板块。尽管如此,股市流动性短期内可通过引入政府投资和扩大QFII额度的方式而暂时得到改善。  估值便宜;利好一级市场和企业收购兼并重组行情;推荐国有企业改革概念股、国防股、农业股和环保股:目前而言,中国股市投资者情绪已明显升温,但尚未到达极端。市场估值便宜,特别是一直死气沉沉的周期类股——这也是国企改革热点最多的板块。  由于影子银行融资将受到限制,保持增长目标意味着通过债券和股票进行直接融资的活动将蓬勃发展,利好一级市场和企业收购兼并重组的行情。  此外,国防、农业、消费必需品和环保新能源等板块来年或会出现“黑马股”。尽管我们认为改革的最终结果很可能将有异于市场目前的解读,但市场预期的转变加上国际资金流向,或将暂时维持市场反弹的势头。当下,我们暂不逆势而行。  尽管如此,在经济增长放缓和流动性不宽裕的大环境下很难催生出一个长期的牛市。事实上,经过了5年四轮量化宽松政策后,恒指仍然无法打破其交易区间、没有创出新高,而上海股市更出现大跌。  相反,量化宽松政策的效果已大致从房地产泡沫中反映出来。香港房地产在美联储将缩减购买的大环境下显得相当脆弱,而中国楼市也可能难以独善其身。  随着全球流动性减少,2014年全球将会暴露显著的系统性风险。2014年将会成为中国改革频频出现黑马之年,也是美联储退市可能催生黑天鹅事件的一年。我们建议投资者静待时机,并祝愿投资者在马年有所斩获。  (本文作者介绍:交银国际董事总经理兼首席策略师。CFA,毕业于北京对外经济贸易大学和澳大利亚新南威尔士大学。)   机构论剑2014年行情>>>  国都证券2014年投资策略:深挖改革+升级红利  平安证券2014年策略:新起点 新逻辑  信达证券:2014改革再启航 机会大于风险  齐鲁证券2014年A股投资策略:直挂云帆 乘风破浪

机构布局2014:甩卖创业板围猎新股  尽管还有一个月新股才发行,但机构已甩卖创业板 ,布局打新。83家已过会公司中,究竟有哪些入机构法眼?  12月是机构布局新一年主线的时点,他们会外出调研寻找来年的牛股。但与往年不同的是,机构今年将目标转移到即将上市的一批新股。  “比较好标的就是十几家公司,大家都看到了。”博时一位基金经理坦承,最近机构都在埋头研究新股,初步筛选的标的集中在传媒、医药、环保、信息等偏热门的新兴行业。  而当机构热火朝天地精选新股时,扎堆创业板的基金经理则忙着甩卖创业板筹码。  “牛股将会在首批上市的新股中产生。抛弃二级市场中60倍估值的老股,转而去买30倍估值的新股,这已成为行业内共识。”新价值投资主席罗伟广向21世纪经济报道记者表示,12月以来,很多基金大幅减持创业板个股 ,腾仓位备战新股。  围猎新股  11月最后一周,平安资管投资经理奔波于各家大型券商的策略报告会,希望能提前找到2014年投资主线。  “12月准备好好出去跑一跑,看看感兴趣的企业,为明年布局做准备。”但11月30日,证监会发布的新股改革意见,打乱了他的计划。  “现在主要精力放在研究新股。”上述平安投资经理称,首批有50多家新股上市,目前他看中的标的有十几家,主要分布在军工、医药、传媒、信息等。  “因为有新股发行,明年又有东西可以玩了。”上海策通投资执行董事吴米佳直言,今年中小板和创业板的估值炒得很高,他一度找不到合适的投资品种,但如今他正在拟上市的新股中“淘金”。  “目前挑选的标的有10只,到时结合发行估值再进一步筛选。”吴米佳介绍。他看好的标的主要分布在医疗、传媒和信息,例如,思美传媒、慈铭体检 、东方科技、全通教育等。  跟其它机构投资者一样,吴米佳看好新股的理由一是很多新股处于新兴行业,基本面比较优质,二是估值相对便宜。  “首批50只新股上市,二级市场选择多,新股稀缺性下降,估值相对会比较低。”吴米佳坦言,选择增加直接会影响到其对估值的忍耐程度。  “以前某个细分行业只有一家上市公司,估值再高也会追进去;但现在同一个细分行业,可能就有两三个标的可以选择。我可以不用买60倍估值的老股,转而去买30倍市盈率的新股。”吴米佳表示。  博时基金一位股票型基金经理同样对新股非常感兴趣。他选了10个标的重点关注,主要是集中在环保、自动化和天然气制造等行业。但与其它机构不同的是,他关注领域中没有传媒股。  “主要是因为二级市场的传媒股炒得特别高,估计新股一级市场的报价也很高。”前述博时经理称,今年资金都在疯狂追逐TMT行业,尤其是传媒股已超出了他能容忍的估值范畴。  甩卖创业板  当基金经理和研究员都在讨论、圈定新股标的时,原来一批投资创业板的基金经理则忙着减持创业板个股,为新股腾挪资金。  “新股放开发行,会带动二级市场估值下移。而小股票估值偏贵,尤其是创业板公司成长性并没有表现出优势,再继续拿着也没有意义。”广州一家大型基金公司基金经理透露,证监会公布新股改革以后,他就清掉了持仓中的小股票。  这种想法在业内颇有代表性。多位基金经理认为,新股开闸会拉低创业板估值。而基于年底排名考虑,不如早点减持兑现利润。  “原来配创业板比较多的基金,年底要兑现利润,最近一直在减持。”南方基金首席策略分析师杨德龙注意到,某些基金持有创业板比例超过60%,担忧其它机构减持会造成股价大幅下跌,最近都在二级市场“派发”筹码。  伴随着部分基金撤退,让一些准备留守的资金陷入煎熬之中。  “现在跳楼的心都有了,刚加仓就遇上暴跌。”业内一位成长型基金经理向21世纪经济报道记者介绍,往年进入12月是估值切换时期,很多基金经理11月下旬判断成长股已具备投资价值。  “以2014年业绩看,传媒动态估值约30倍,环保、电子信息等行业的估值也就25倍左右。”按估值切换的投资,基金经理一度认为这是成长股新一轮上涨的理由。但首批新股1月集中上市的消息改变了市场的预期。  目前很多机构的想法是,二级市场现有上市公司已被炒过一波,从里面找到金子的难度非常大。  “创业板老股票实在太贵,新股质地不错,批量上来,发行价比较低,投资成功的概率更高一些。”杨德龙直言,基金经理集中关注新股,一个重要因素是在热门行业选股已非常艰难。  “明年选股会更难一些。”广州一位成长型基金经理坦承,2014年热点依然集中在环保、信息消费、娱乐、传媒等行业,但个股会有明显变化,今年涨幅可观的牛股,明年也许“就不行了”。  更大的变化在于行业内部的分化。“今年属于涨潮的一年,挑选热门行业中的股票,差别在于涨30%还是涨60%。”但2014年,同一个行业的上市公司,区别可能将是上涨30%和下跌30%。  记者接触的多位机构投资者均抱着品种转换的想法,即卖出部分二级市场估值较高的品种,转而增加新上市的新股。  “品种切换的策略有个假设前提,就是新股比现有上市公司估值低。但如果新股一上市就炒得很火爆,估值比较高,转换就没有意义。”前述博时基金经理担忧,机构群体都盯着十几只新股,其二级市场的价格不可能很低。(21世纪经济报道)

2014年策略陆续出炉 券商说第五轮大牛市要来了  2014年券商投资策略年会大幕已经拉开,继11月底中金公司召开年报媒体分享会,齐鲁、国泰君安、申万接连召开投资策略年会后,国盛证券也于12月1日在北京召开2014年投资策略报告会。国盛证券董事长裘强发表了题为“万事俱备,只欠东风”的专题演讲,他认为股市的上涨是大势所趋,是万事具备,只欠东风。他预测,中国股市将迎来第五轮大牛市。  除以上几家召开策略会的券商外,国联证券、建银国际、上海证券等也先后发布年度策略报告。对比各家券商观点发现,虽然券商观点不尽统一,但对明年的行情都普遍看好。  在投资策略上,改革主题成各家券商推荐的投资重点。中金公司建议在年底低迷的市场中逐渐布局三类行业,并推荐2014年值得期待的六大主题投资。在行业配置上,基于对未来3到6个月的预判,中金建议以地产开局,在年底可能继续低迷的市场中逐步吸纳三大类行业:地产板块及地产产业链上的建材、钢铁;大众消费品行业,包括家电、食品饮料等;金融中的券商和保险。中金认为值得关注的六大投资主题包括:大众消费、屌丝逆袭、国企改革、兼并收购、无线互联网应用的延伸、锂电池。  中金公司  沪深300有望上涨20%  中金公司四年以来首度强烈看多,中金董事总经理梁红博士日前曾表示,在即将到来的2014乃至之后的中长期时间中,A股市场即将反转,而并非短暂反弹。并预计2014年代表A股的沪深300指数有望实现约20%的收益。  国盛证券  A股不同板块将轮番上涨  在国盛证券的策略会上,国盛证券董事长裘强在发表题为“万事俱备,只欠东风”的演讲时表示,“中国股市已经站在了新一轮上涨的起点期,中国股市平均四年一个轮回,1991年4月到2001年4月,24年,那么除以5是4.4年,所以说从时间上我们预测,中国股市又到了新一轮上涨的起点期。”  对于未来市场的走势,裘强认为,十八届三中全会确定了股市上涨的活力,此次改革为股市的发展创造了新的环境。未来的时间内,市场的热情将很难消退,后期将形成不同板块轮番上涨的局势,相关的板块和个股的市场价值将重新被发掘,同时新兴热点也将层出不穷。未来随着各个具体领域的改革落实,A股轮番上涨的走势将是大概率事件。  齐鲁证券  明年上半年行情值得期待  齐鲁证券首席宏观策略分析师罗春鹏在其年度策略会上表示,由于经济改善以及改革红利的不断释放,明年上半年市场行情是值得期待的,同时其配制的主线仍然是围绕政策的主线展开。  国泰君安  A股明年将迎三波行情  国君策略分析师乔永远表示,明年A股市场第一波行情来源于信用风险重建;第二波是企业盈利能力重建;第三波源于增长信心重建。每一次重建都将使A股形成20%以上的反弹空间。  申万  明年的行情多为结构性  申万也表示对于明年的结构性行情应多一份乐观,不应该太谨慎,对2014年形势有所期待。(现代快报)

政治局研究2014年经济工作 投资机会全解析(附股)  新华网报道,中共中央政治局12月3日召开会议,分析研究2014年经济工作,听取第二次全国土地调查情况汇报。中共中央总书记习近平主持会议。  会议认为,今年以来,国内外形势错综复杂,我国经济发展面临近年来少有的复杂严峻局面。党中央、国务院带领全国各族人民深入贯彻落实党的十八大精神,坚持稳中求进工作总基调,坚持统筹稳增长、调结构、促改革,坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底有机统一,保持政策定力,创新调控思路和方式,深处着力、精准发力,推出一系列创新性政策措施,经济社会发展稳中有进、稳中向好,全年主要预期目标能够较好完成,实现了良好开局。  会议提出,要用改革的精神、思路、办法改善宏观调控,科学把握宏观调控政策框架,保持政策连续性和稳定性。要抓好对中央改革总体部署的落实,积极推进重点领域改革,着力增强发展内生动力。要坚持扩大内需战略,加快培育消费新增长点,着力优化消费环境,促进投资合理增长和结构优化,改善投资管理和服务。要实施互利共赢开放战略,积极拓展出口市场,强化多边双边及区域经济合作,推动对外开放向纵深拓展。要加快发展现代农业,保持主要农产品生产稳定发展,支持发展生态友好型农业,加快构建新型农业经营体系,加强综合生产能力建设。要加快实施创新驱动战略,推动战略性新兴产业发展取得新进展,促进传统产业改造升级,促进服务业与制造业融合发展,下大气力推动产业转型升级。要坚持绿色低碳清洁发展,加强生态文明制度建设,狠抓环境治理和生态保护,毫不放松抓好节能减排,积极应对气候变化。要走新型城镇化道路,出台实施国家新型城镇化规划,落实和完善区域发展规划和政策,增强欠发达地区发展能力,扎实推进海洋强国建设。要切实保障和改善民生,实施更加积极的就业政策,健全社会保障体系,促进社会事业改革发展,做好住房保障和房地产市场调控工作,创新社会治理和公共服务,维护社会稳定。   【投资分析一览】  重点领域改革:  国都证券表示,明年配置重点仍围绕改革+升级主线,业绩披露窗口期兼顾稳增长低估值的消费蓝筹股及景气好转的周期蓝筹股。1)明年作为全面贯彻落实三中全会改革决定的起始年,加大推进产业结构调整与技术升级,加快推进各项改革举措落地执行,将是政府工作重点,也仍将是市场关注焦点。建议重点关注铁路轨交、券商 、智慧城市、国企改革、北斗导航、油气服务、医疗服务、4G通讯、移动互联网应用、农机农业、固废污水处理等投资机会;2)银行、地产两大低估值权重蓝筹板块,明年在优先股发行、加快资本项目开放等金融改革举措下,或政策利空基本出尽后,存在阶段性脉冲机会。  主要风险:全球经济复苏疲软,改革进度慢于预期及市场流动性骤紧。  长江证券则表示,总体而言,IPO重启预期短期加大创业板调整压力,而优先股试点将有助于稳定大盘蓝筹股预期,市场的改革反弹逻辑不变,继续围绕改革展开,主题投资节奏仍为主导,建议关注军工、国企改革、城镇化等主题方向,及受益于新股发行与优先股改革的创投企业和券商板块。  加快培育消费新增长点:  东方证券表示,民生消费,刚性需求,健康养生仍将是未来食品饮料版块关注的重点。黄酒大多是消费者自己掏钱包买的,因此它的消费升级速度远比不上白酒,但相对应的,黄酒的销售及利润数据质量较高,受经济大环境及三公消费打击影响较小;乳制品极为刚性的需求特质,使其能频繁涨价却依然供不应求。同时,两者的健康养生概念也为其有机增长贡献着持续动力。  上海证券表示,应关注关注能从消费增长中获益的公司。目前来看,由于天然气资源相对稀缺,总体供给偏紧,产量增长低于消费量增长,缺口主要依靠进口量增长来弥补。随着西气东输、川气东送、陕京线和中缅干线等大动脉的建成,以及LNG   接收项目投产,多气源供应来满足消费需要增长,对行业形成长期利好。  十二五期间,我国逐步调整能源结构,大力发展天然气,天然气消费量快速增长,未来发展空间较大。建议关注管网一体,能相对有效转嫁成本压力、能从消费量增长中获益的企业,如陕天然气 、金鸿能源 、新疆浩源等。  新兴产业:  行业分析:此前,国家发展和改革委员会副主任张晓强5日说,为充分发挥好战略性新兴产业在稳增长、调结构中的带动作用,推动战略性新兴产业快速健康发展,我国将切实推进体制机制改革、抓紧组织重大工程建设、加快促进产业集聚发展、大力增强技术创新能力、引导鼓励民营企业发展。  根据《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,到2015年,我国战略性新兴产业增加值要占国内生产总值的比重力争达到8%左右。到2020年,我国战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到15%左右。  概念股一览:  【航空装备业】:  航空动力 、成发科技 、中航动控 、中航重机 、中航光电 、中航精机 、东安黑豹、西飞国际、洪都航空 、中信海直 、海特高新 、哈飞股份 、贵航股份 、四创电子 ;  【卫星制造与应用】:  中国卫星 、国腾电子 、合众思壮 、北斗星通 ;  【轨道交通装备业】:  中国南车 、中国北车 、许继电气 、国电南自 、晋西车轴 、时代新材 、特锐德等;  【海洋工程装备】:  中国重工 、振华重工 、海油工程 、中海油服 、中集集团 、中国船舶 、广船国际 ;  【智能制造装备】:  昆明机床 、沈阳机床 、秦川发展 、汉钟精机 、华东数控 、法因数控 、机器人 、陕鼓动力 .  海洋强国:  此前,中共中央政治局就建设海洋强国研究进行第八次集体学习。中国海洋石油总公司副总工程师曾恒一、国家海洋局研究员高之国就此问题进行讲解,并谈了他们的意见和建议。习近平总书记强调,建设海洋强国是党的十八大做出的重大部署,并提出要提高海洋资源开发能力、保护海洋生态环境、发展海洋科学技术、维护国家海洋权益等。  建设海洋强国具有战略意义:会议强调,建设海洋强国对于推动经济持续健康发展,维护国家主权、安全、发展利益,对实现全面建成小康社会目标、进而实现中华民族伟大复兴都具有重大而深远的意义。我们认为,这表明国家将建设海洋强国放在非常重要的位置,是一种战略方向。  国家支持加码,海工装备发力:建设海洋强国,其核心是开发海洋资源、维护海洋权益,此次邀请讲解的两位专家正好是这两个方向的代表。近期,从东海油气开发重启,到加快南海深水勘探,都显示国家正持续进大对海洋油气开发的支持力度。海洋工程装备制造被列为海洋经济的新兴产业之首,而海油工程作为国内唯一一家集海洋石油、天然气开发工程设计、陆地制造、海上安装、调试和维修于一体的大型工程总承包公司,无疑是受益重点。  概念股:  一、海冰淡化:津膜科技 、海亮股份 、南方汇通 、兴源过滤 、双良节能 、亚太科技 、碧水源等。  二、海工装备:  船舶制造:中国船舶、中船股份 、广船国际;  海洋油气开发:海油工程、中国船舶、中国重工、中集集团、潜能恒信 ;  海工平台制造上市公司有:振华重工、广船国际;  油气开采服务:中海油服;  设备设计总承:上海佳豪 、江钻股份 、杰瑞股份 ;  海上石油直升机服务:中信海直;  综合录井仪、采油气树和油品分析仪:神开股份 ;  钻采设备电控自动化产品:宝德股份 ;  钻头、钻具制造上市公司:江钻股份、杰瑞股份、中原特钢 、四方达 ;  海工设备钢材:鞍钢股份 ;宝钢股份 ;二重重装;  油气输送不锈钢焊接管:久立特材 ;  海上起吊设备吊索吊具:巨力索具 ;  船用锚链和海洋系泊链:亚星锚链 ;  海底光电缆:中天科技 ;  船舶舱室配套上市公司有:雅致股份 ;  钻井、油田综合测试服务:海默科技等。  国内唯一一家全产业链一站式石油钻采装备制造商:山东墨龙  钢制管件、法兰以及管子加工和、、类压力容器的生产制造:中南重工  海洋雷达、通信、导航、电子干扰与对抗、电子科技产品和系统等:海兰信 ;四创电子;中核科技 ;北斗星通;海格通信 ;歌尔声学 、中海达 .  海工设备产品运输上市公司:中远航运  三、海洋生态  水产养殖、捕捞:国联水产 、獐子岛 、开创国际 、 中水渔业 、好当家等。  加快发展现代农业:  农业机械行业产值过去六年年复合成长率达20%左右  根据农业机械协会公布的数据,农机行业产值由2006 年的1320 亿元增长至2012 年的3382 亿元,产值CGR   超过20%,农机工业总动力由2003 年604 亿千瓦增长至2012 年的1020 亿千瓦,2012 年底农业机械化率达57%,其主要受下述两个因素推动:   城镇化进程大幅减少农村劳动力人口; 中央和地方农机补贴提升杠杆效应,中央农机补贴金额从04 年的0.7 亿元快速增长至2012 年的215 亿元,2013   年计划金额约245 亿元,补贴范围日益扩大。很多地方政府为支持部分品种机械化,也会补贴10-30%不等。   农机规模3300亿元,机械化率57%,仍处于发展中期,潜在空间仍旧较大。  民生证券行业研报认为我国农业机械仍处于发展中期:   从整体上看,中国2012 年底农业机械化率57%,远低于欧美日90%水平,与理论极限机械化率90%差距明显;同时,中国12   年城镇化率52.57%,根据发达国家经验仍处于高速发展中期(城镇化率处于40-60%区间为农业机械化率快速提升周期);  单一品种机械化率提高(如玉米收获机12   年机收率不足50%,水稻插秧机机械化率20%左右),以及很多新式品种的逐渐机械化,如甘蔗、辣椒等机械化、农药喷洒机械化等;  集约化经营推动农业机械大型化发展,如近年拖拉机行业增长较慢,但大型拖拉机销售情况较好。   农村土地制度改革推动,农业机械进入新的高速发展周期。  2014年农机补贴或达230亿  近日,2013中国国际农业机械展览会落下帷幕。业内预计,全球农机业总产值稳健上升,但增速有所放缓,预计2014年国内农机行业补贴达230亿元,拉动1000亿元的消费。同时,由于农机业整体仍处于小散乱阶段,行业整合重组有望加速。  据证券时报报道,全球农机工业总产值呈稳定增长态势,2012年总产值为860亿欧元,2012年我国农机总产值为3382.4亿元,连续10年以20%以上的增速增长,已成为世界第一农机制造大国。  业内预计,2013年,在欧美等国际经济逐渐复苏的拉动下,全球农机工业产值将沿着上升通道运行,可望实现9%左右的增长。而我国当前农业机械化率仅57%,与发达国家的90%相比,发展空间则更大。  不过,在我国农机总产值稳步增长的同时,农机发展对政府补贴的依赖仍较明显。资料显示,2004年~2013年,中央财政共安排补贴资金961.6亿元,带动地方和农民直接投入4183亿元,成为拉动农机市场的第一动力。  业内预计,2014年农机补贴将达到230亿元,将拉动1000亿元的消费。  加大对三农领域的信贷支持力度  此前,国务院发布《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》,同时银监会发布了相应的解读文件。  指导意见第四条指出:加大对三农领域的信贷支持力度,包括探索开展大中型农机具、农村土地承包经营权和宅基地使用权抵押贷款试点;支持金融机构开发符合专业大户、家庭农场、新型农民合作组织和农业产业化龙头企业等农业农村新型经营主体和农产品批发商特点的金融产品和服务等。大中型现代化农机价格高,农民购买能力有限。积极推动涉农金融服务改革创新将有助于提高农民的购买力、快速推动农业现代化发展。  受益股:  中央财政购置补贴资金从2004年0.7亿开始一路攀升至2012年215亿元,带动了我国农机工业产值从2004年的823亿增至2013年的3,382亿。补贴额基数已经超过200亿元,未来继续维持高增长的概率不大,但补贴额减少也不现实,更大的可能性在于补贴的方向调整。从而实现提高农业机械化水平、农业综合生产能力的目标。  中金公司表示,仍然看好农业机械的发展前景,特别是机械化程度较低的玉米收获机、高速水稻插秧机、大中马力拖拉机等重点子行业。重点关注新研股份 、一拖股份 .  上市公司中,主营生产农业机械的公司有吉峰农机 、新研股份、一拖股份。  吉峰农机:公司主要从事国内外名优农机产品的引进推广、品牌代理、特许经营、农村机电专业市场开发,已形成传统农业装备、载货汽车、农用中小型工程机械、通用机电产品等四大骨干业务体系,同时开展泵站及节水灌溉工程勘测设计、设备供应、安装施工等业务。公司具备国家一级农机营销企业资质,是国内最大的农机连锁企业,也是我国农机流通行业首家上市公司。公司率先在行业内成功将连锁经营模式应用于农机流通领域。截止2012年6月30日,公司已建立起拥有226家直营门店、2192家代理经销店的全国化连锁网络架构布局。  新研股份:公司专注于中高端农牧业机械产品研发、设计、生产和销售。主要产品包括农牧业收获机械、耕作机械、农副产品加工及林果机械三大类。主导产品自走式不对行玉米收获机械、自走式青贮收获机械、自走式苜蓿压扁收获机械、动力旋转耙及多种农副产品加工机械、林果作业机械等多项产品被鉴定为国内首创或国内领先,数个产品被确定为国家级重点新产品。其中许多品种填补了国内空白,并成功替代进口产品。公司产品毛利率高、竞争对手少,相对于国外同类产品具有较大的价格优势。公司客户遍布新疆、甘肃、内蒙古、东北、华北和华中等地区。  一拖股份:公司是我国一五期间建设的156个重点项目之一,多年来一直专注于农用拖拉机的开发、生产与销售,目前是我国规模最大、技术最先进、综合实力最强的拖拉机生产企业之一,主导产品包括大、中、小系列轮式拖拉机和履带式拖拉机,以及非道路用柴油机等。公司的技术实力代表着国内拖拉机领域的最高水平。公司已具有国内最完整的17-380马力拖拉机产品系列,是我国农机行业实现进口替代的重要力量。  另外,我国农机的动力系统主要由几家生产柴油机和汽油机的上市公司提供,均属行业内知名企业,分别是江淮动力 、宗申动力 、云内动力  江淮动力:2013年3月,公司拟以4.72元/股的价格,向控股股东江苏江动集团有限公司定增不超3.3亿股,募资不超15.58亿元,用于农业机械产品制造及研发基地项目、配套农业机械用发动机项目,超出部分用于补充流动资金。农业机械产品制造及研发基地项目预计建设期为3年,项目建成后,主要产品为玉米收割机、100马力拖拉机、100马力以上水田用高档拖拉机、纵轴流水稻收割机、喷药机等。项目主要建设内容为装配,覆盖件冲压焊接、涂装,变速箱金加工及装配,技术中心,厂房土建及公用工程等。配套农业机械用发动机项目预计建设期为3年,项目建成后,主要产品为农业机械配套大马力柴油机、轻型多缸机、双缸汽油机等。项目主要建设内容为发动机缸体、缸盖铸造、金加工,发动机装配、试车、油漆,厂房土建及公用工程。  宗申动力:公司是全国规模最大、技术最先进、产品门类最齐全的摩托车发动机和通用动力制造企业,专注于对动力系统的研究和精良制造,公司摩托发动机、通机系列产品销量稳居国内市场第一,重点产品市场占有率超过50%。公司将强化现有动力产品核心制造能力,推进向精细化中小型农机动力、多功能柴油动力、混合动力以及纯电动力和大排量发动机动力的主营业务升级转变,发展成为世界级动力机械系统集成商。同时,公司还将加大对上下游资源整合力度,通过投资参股、并购以及合资合作等资本运作方式,搭建公司新兴产业平台和金融投资平台。  云内动力 :公司是我国多缸小缸径柴油机行业的首家上市公司,具有四十余年从事柴油机开发生产的历史,是国内最大的独立的轻型商用车发动机供应商。属国家大一型企业,是国家重点扶持的520户企业之一,开发和生产能力居同行业前列。公司主要产品包括90、92、95、100、102、105、108系列柴油发动机,变型机型达600余种。公司现有柴油机产能已达60万台/年。

环保:  雾霾天气严重  进入三季度以来,全国多地区均出现了较为严重的雾霾天气,引发广泛的关注。10月份,中央财政安排50亿资金用于清洁北京周边空气。北京市环保局副局长方力更是对外表示,北京《2013-2017清洁空气行动计划》政府投入,将达2000亿至3000亿元。  国务院公布堪称我国环保史上最严格的《行动计划》  今年9月,国务院公布了堪称我国环保史上最严格的《行动计划》,计划实施将使国家投入巨资进行大气污染治理,主要用于脱硫、脱硝、除尘等大气污染治理设备的建设,约占总投资的20%,其中工业企业污染治理投资比重最大,约占36%,其次为清洁能源替代约占28%。  工业企业对于节能环保设备的投入将会显著拉动脱硫、脱硝、除尘设备等的需求,节能方案提供和服务市场也将扩容,在巨大的市场蛋糕面前,环保类的上市公司将会充分受益。  近两年来,环保股一直是市场资金关注的焦点,尤其近阶段雾霾天气为相关股票带来持续炒作的机会。  十八届三中全会之后,市场对环保治理的关注度持续升温。继国务院8月份发布《大气污染防治行动计划》后,环境税又被提上日程。上周五,财政部财科所副所长苏明透露,环境税方案已上报至国务院,正在按程序审核中。业内人士指出,目前上报的环境税方案有望率先对废水和废气两个税目征税。而根据目前的排污费水平,环境税一旦开征,其规模很可能会超过千亿,预计环保类上市公司有望迎来一定的发展机会。  概念股:  分析人士指出,恶劣天气或将引发投资者对PM2.5概念股的关注。对于PM2.5概念股的投资布局,投资者可以遵循以下主线:  首先是空气质量监测领域,所谓设备治理、监测先行,没有监测就无法对空气质量污染进行有效的判断和治理,要进行PM2.5等颗粒物的污染治理,首先受益的是检测仪器厂商,主要投资标的有先河环保 、聚光科技 、天瑞仪器 、雪迪龙等;二是除尘治理领域,从根源上杜绝颗粒物的排放是治理的本质,从事大气除尘、工业粉尘治理的有龙净环保 、科林环保 、三维丝 、菲达环保等;三是硫化物、氮氧化物治理领域,因为氮氧化物或硫化物在空气中可生成毒性更大的硝酸或硝酸盐气溶胶,形成酸雨,造成严重危害,涉及脱硫脱硝的主要上市公司有燃控科技 、龙源技术 、九龙电力 、国电清新 、永清环保等。再者,空气净化设备类企业前景光明,尤其是提供工业企业空气净化的创元科技。  保障和改善民生:  住房、教育、医疗这三大民生问题,被百姓形象地比喻为“新三座大山”。可见民生负担如此之沉重,社会矛盾如此之尖锐。国家有足够的钱改善民生。国有企业储蓄至少达到十五万亿元人民币。国有就是全民所有,国有企业的主人就是天下百姓。国有企业储蓄用来改善民生,合情合理,天经地义。政府储蓄至少有十万亿元人民币,而且每年公款消费超过一万亿元人民币。公款吃喝、公车、旅游 ,甚至公款赌博,纳税人的血汗就这样理所当然地被挥霍。  财政监:强化对财税政策和保障改善民生监督力度  财政部网站消息,财政部紧紧围绕推动中央重大决策部署贯彻落实加强监督工作,进一步强化对重大财税政策和保障改善民生的监督力度,充分发挥监督检查的职能作用,积极促进经济社会发展。  围绕中央重大决策部署,充分发挥财政监督的保驾护航作用;服务重大财税改革,充分发挥财政监督的决策参谋作用;聚焦民生财政政策和资金,充分发挥财政监督的保障落实作用。  投资机会:  人口老龄化导致刚性需求、疾病谱从急性传染病向慢性重大疾病演变带来升级需求、新医改释放刚性需求以及收入水平提高刺激个性化需求四大因素构成我国医疗服务需求持续上升的动力。目前医疗需求稳健增长,三级医院和社区服务中心是主要增长来源,民营医院增长显著快于公立医院。  医疗服务需要兼具公平和效率,而我国更强调其公益性,因此公立医院在我国长期处于主导地位。公立医院“管办不分”制度上的缺失导致其效率低丁,财政投入不足导致医疗资源在结构上分布不均,从而造成我国医疗服务供给相对短缺。目前医疗供给依然紧张,二级以上医院病床高负荷使用略有缓解,但仍高居不下,不过民营医院保持良好的上升势头,在数量上与公立医院的差距继续缩小。  政策助推民营医院迈进快速发展期自2009年新医改以来,一系列政策鼓励社会资本进入医疗服务领域,民营医院进入的政策壁垒逐渐消除。2012年明确提出到201   5年非公立医疗机构床位数和服务量要达到总量的20%,而目前仅为5%和10%左右。  今年10月14日国务院印发《关于促进健康服务业发展的若干意见》,这是新一届政府继新医改以来又一重大举措,尤其是医疗服务政策在放宽市场准入、非公立医疗机构和公立医疗机构同等对待方面提速明显。《意见》提出,到2020年,基本建立覆盖全生命周期、内涵丰富、结构合理的健康服务业体系,健康服务业总规模达到8万亿元以上。2011年我国卫生费用为2.4万亿元,占GDP仅为5.15%,要达到2020年目标,年复合增长将达到14%。  民营医院概念股:  复星医药 、爱尔眼科 、开元投资 、福瑞股份 、金陵药业 、马应龙 、贵州百灵 、模塑科技等。  新型城镇化:  投资分析:  第一,新型城镇化必然带来居民消费结构的转变,而由于中小城镇将成为未来新型城镇化的重点发展方向,服务于三四线城市的消费股,将显著受益于这一过程。衣着、医疗保险 、交通通讯、家庭设备支出占总生活支出的比重在慢慢上升,城镇化对农民消费支出的影响由大到小依次为:医疗保险、交通通讯、家庭设备用品及其服务、文教娱乐及其服务、住宿、衣着、其他商品及其服务和食品支出。  第二,新型城镇化建设必然带来城市基础设施建设的提速。城镇化不仅仅是将农村居民转化为城市居民,更为重要的的是,能为其提供适宜居住的便利条件。天然气管网建设面临最后一公里的问题,随着天然气价改的逐步推进,企业完善城市管网建设的积极性得以提高,从而带动相关投资的加大。而随着城市人口的增长,对城市的综合管理提出更高要求,在信息化基础上的智慧城市相关上市公司也将迎来利好。  第三,在城镇化的过程中,节能环保的压力会随着城市化率的提升而进一步增强。城市化率每提高一个百分点,就意味着有1300万人进入城市,这在扩大内需的同时,也对节能环保提出更高要求。污水处理、污泥处理、固废处理等方面的需求也会进一步提高;在建筑规划上也将更偏向于节能建筑建材,在城市基础设施建设上也更倾向于节能产品。对大气污染治理提出更高要求。对低碳节能产品的消费增加,对自身环境安全更为关切。  城镇化受益股一览:  基础建设  300103 达刚路机 600217秦岭水泥 300135宝利沥青  医疗服务  300244 迪安诊断 002030 达安基因 600763 通策医疗 600587 新华医疗 000516   开元投资  交通通讯  000829 天音控股 000572 海马汽车 000625 长安汽车 600006 东风汽车 600104   上汽集团  文化教育娱乐  300251 光线传媒 002292 奥飞动漫 300148 天舟文化 600757 长江传媒 601928 凤凰传媒等。(证券时报网)

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